| 23년. 다이빙 시장 동향(BSAC 한국본부 자료제공) |
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글쓴이 : 김영중 대…  |
날짜: 23-05-20 09:39 |
조회: 2117 |
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다이빙 시장의 침체, 펜데믹으로 인한 다이빙 시장의 매출 감소가 다른 종목의 레저스포츠
시장 보다도 충격이 더 컸던 것으로 나타났습니다.
실례로, 다이빙 장비 3대 브랜드 중 하나이면서, 최초의 다이빙 장비 회사인 (아쿠아렁)이 다른
브랜드에 비해 재정적으로 고전하고 있다는 소식이 있습니다.
(US 다이버/씨케스트/스피로/테크닉 서브/고유 아쿠아렁.아팩스등)
관련 통계와 분석들을 아래 링크에서 확인하실 수 있습니다.
https://medium.com/scubanomics/aqualung-cant-pay-its-debt-while-the-scuba-diving-equipment-market-is-up-7-5-scubapro-13-7-6cb8fd6b1987
다이빙 산업 시장 데이터 | 스쿠버 다이빙 통계
(업데이트됨) Aqualung은 부채를 갚을 수 없으며 스쿠버 다이빙 장비 시장은 7.5 %, Scubapro는 13.7 % 증가했습니다. 누가 Aqualung을 소유하고 있습니까 ? 재정적 어려움에 처해 있습니다! 한편, 다이빙 장비 시장은 2022년에 성장했지만 팬데믹 이전 수준 이하로 유지되었습니다.
Darcy Kieran(스쿠버다이빙) 스쿠버노믹스 Darcy Kieran(스쿠버다이빙) 뒤따르다 에 게시됨 스쿠버노믹스
님이 촬영 한 사진 앨리스 파스퀄 on Unsplash
Darcy Kieran은 참고서 "스쿠버 다이빙 산업 시장 규모 및 통계"의 저자입니다.
1년 2023월 < >일에 추가 정보로 업데이트 되었습니다.
스쿠버 다이빙 장비 시장에 대한 이 스쿠버 노믹스 업데이트에서 우리는 Aqualung이 현재 직면하고 있는 심각한 재정 문제와 Scubapro가 팬데믹으로부터 전 어떻게 반등하고 있는지 살펴볼 것입니다.
하지만 먼저 2022년 미국의 다이빙 장비 시장을 살펴보고 상황을 관점에서 살펴보겠습니다.
미국의 스쿠버 다이빙 장비 시장
팬데믹 첫해(20)에 2020% 감소한 후, 미국의 다이빙장비 판매는 COVID-2 팬데믹 두 번째 해
(5)에 19.2021%, 작년(7)에 5.2022% 증가했습니다.
213년 미국에서 4억 2022,11만 달러의 스쿠버 다이빙 장비 판매로 스쿠버 다이빙 장비 시장은 팬데믹
이전 수준인 $9.242M보다 1.<>% 낮았습니다. 45년에 비해 9년에 수상 스포츠 장비 판매가 2022. 2
19% 증가할 때까지 우리가 잘하고 있는 것처럼 들릴 수 있습니다. 전반적으로, 팬데믹은 실제로 스쿠버 다이빙을 제외하고 야외 및 수상 스포츠 산업에 큰 도움이 되었습니다.
다이브 장비 시장 vs. 스쿠버 인증 및 미국 참여
스쿠버 다이빙 장비 판매는 팬데믹 기간 동안 보급형 오픈 워터 인증 수치만큼 크게 변동하지 않았지만 둘 다 현재 2019년에 비해 비슷한 수준을 보고하고 있습니다.
2022년 다이빙 장비 판매는 팬데믹 이전 수준보다 11.9% 낮았지만 인증은 12.4% 낮았습니다. 다이빙
산업은 COVID-19 이전에 서서히 감소하는 추세에 있었기 때문에, 다이빙 산업 이해 관계자가 해당 부문에 다시 활력을 불어넣기 위해 진정한 혁신을 가져올 때까지 우리는 팬데믹 이전 수준으로 돌아갈 것으로
기대해서는 안 됩니다. 그러나 미국에서 스쿠버 다이빙 참여가 스쿠버 다이빙 장비 및 초급 오픈 워터 다이버 코스의 판매만큼 감소하지 않았다는 것은 흥미 롭습니다.
출처: SFIA
이것은 다이빙 산업에서 지난 10년 동안 우리가 알아차린 또 다른 추세의 결과일 수 있습니다: 최근 몇 년 동안 스쿠버 다이버들은 장비를 덜 구입하는 경향이 있으며, 여행 중에 가벼운 여행을 선호하고 또 다양한 활동에 참여하는 것을 선호합니다. 그러므로, 다이빙 장비 판매는 다이빙 산업에서 스쿠버 다이빙 활동보다 낮은 추세를 보일 수 있습니다.
인증 번호에 관해서는 DEMA의 이러한 통계가 PADI, SDI 및 NAUI의 세 가지 인증 기관만을 기반으로 하기 때문에 시장을 과소평가할 수도 있습니다. 그리고 우리는 SSI가 꾸준히 PADI로부터 시장 점유율을 확보하고 있다고 믿습니다. 이제 두 개의 주요 다이빙 장비 제조업체인 Aqualung(아쿠아룽)과 Scubapro(스쿠버프로)를 살펴보겠습니다.
파산 직전의 Aqualung, Aqualung은 세계에서 가장 큰 다이빙 장비 제조업체입니다. 그리고 그것은 곤경에 처해 있습니다! 누가 Aqualung을 소유하고 있습니까? 그리고 그들은 어떻게 거기에 갔습니까 ?
2021 회계연도 말에는, Aqualung의 부채는 13.6백만 유로의 EBITDA의 7.4배였다. EBITDA는 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 수익의 약자입니다.
일반적으로 부채 대 EBITDA 비율이 3 또는 4보다 높으면 회사가 미래에 재정적으로 어려움을 겪을 수
있음을 나타내는 "위험 신호" 역할을 합니다. 일부 재무 분석가들은 5도 허용 될 수 있다고 말합니다.
그러나 어느 쪽이든 13.6은 심각한 상황입니다.
2022년 <>월, 프랑스 법원은 Aqualung에 <>개월 이내에 운영 및 재정적 어려움에 대한 해결책을 찾도록 명령했습니다. 이번 주 현재 Aqualung은 여전히 부채 구조 조정에 대해 "회담"하고 있습니다.
한편, 그들은 2021 회계연도 연례 총회를 반복적으로 연기했으며 올해 초 추가 연기 요청을 제출했습니다.
Aqualung은 어떻게 그곳에 갔습니까? 그리고 그들은 어디로 향하고 있습니까?
Aqualung은 전 세계적으로 스쿠버 다이빙 장비 판매가 감소하면서 다른 모든 사람들과 동일한 전염병에 직면했습니다. 그러나 Scubapro 및 Mares와 같은 다른 주요 브랜드보다 회복 속도가 느린 것으로 보이며, 둘 다 Aqualung의 약점을 이용하여 시장 점유율을 높인 것으로 보입니다.
그러나 Aqualung을 파산 직전까지 몰아넣은 것은 매출 감소가 아닙니다.
1940년대부터 2016년까지 Aqualung은 프랑스 대기업 Air Liquide의 일부였습니다. 그 후 2016년 <>월 말, 에어리퀴드는 Aqualung을 Montagu Private Equity에 비공개 금액으로 매각했습니다. 에어리퀴드는 미국에서 Airgas를 인수하기 위해 현금이 필요했습니다.
Montagu는 영국 런던에 본사를 둔 유럽 중견 사모펀드 회사로, 파리를 포함한 유럽 전역에 지사를 두고 있으며, Montagu는 Alizé라는 회사를 통해 Aqualung을 관리합니다. 사실, "Alizé Capital"은 Aqualung International을 지배하는 Aqualung Corporate의 공식 사장 겸 총괄 관리자입니다.
사모펀드 회사는 어떻게 운영됩니까?
모든 사모펀드 회사가 같은 것은 아니지만 일반적으로 말해서 돈을 버는 방법은 다음과 같습니다.
그들은 "뚱뚱한"을 다듬을 수 있고 자산을 현금으로 전환 할 수 있다고 생각하는 회사를 구입합니다. 그래서 먼저 가능한 한 많은 사람들을 해고하고 비용을 절감하고 (지방을 줄인다) 가능하면 가격을 인상합니다 (가치를 극대화한다고 말합니다). 그렇게 하면 수익선이 즉시 개선됩니다. 투자자들은 이익선의 승수로 회사를 사고 팔기 때문에 회사는 갑자기 훨씬 더 가치가 있습니다.
한편, 그들은 회사에서 할 수 있는 모든 현금을 착유합니다. 그런 다음 일반적으로 5년 이내에 구매 가격의 두 배에 재판매하는 것이 목표입니다. 또한 초기 구매 가격을 지불하지 않습니다. 대신 LevFin으로 알려진 레버리지 금융을 사용합니다.
레버리지 금융은 어떻게 작동합니까?
LevFin은 자산(이 경우 Aqualung)의 구매 가격을 충당하기 위해 현금이나 자본 대신 정상 이상의 부채를 사용하는 것을 포함합니다. 이는 실제 투자가 적다는 것을 의미하며, 더 많은 가격에 재판매할 수 있다면 투자 수익은 자동으로 엄청납니다.
100달러 상당의 물건을 사는데 5달러만 내놓았다고 상상해 보십시오. 나머지 $95는 자금이 조달됩니다. 그런 다음 $200에 재판매합니다. 당신은 빚을 갚고 $100 투자에 $5의 이익을 남깁니다. 그리고 그 위에, 당신은 그것을 소유하는 동안 그 투자에서 10 달러를 빼 냈습니다. 민간 투자가 부유층의 선호 자산이 된 것은 놀라운 일이 아닙니다. (출처: 월스트리트 저널).
The Aqualung Journey Under Montagu’s Ownership
몬태규의 아쿠아룽의 초기 매입은 Barings와 HSBC, Bank of Ireland 및 ING의 121개 은행이 제공한 약 <>억 <>,<>만 유로의 대출을 통해 극도의 레버리지 파이낸싱으로 이루어졌습니다.
COVID-19 전염병이 닥칠 때까지 사람들을 해고하고, 비용을 절감하고, 자산을 매각하고, Aqualung에서
현금을 빼내는 것은 모두 괜찮았습니다. Scubapro 및 Mares와 같이 부채 수준이 낮은 회사는 폭풍우를
견뎌낼 수 있습니다. 사실, Scubapro의 모회사인 Johnson Outdoors는 부채가 없는 대차 대조표를 가지고 있습니다 ! 하지만 아쿠아룽은 목에 올가미를 걸고 있었다.
팬데믹이 시작된 지 불과 몇 달 만인 2020년 17월, Aqualung은 프랑스 정부가 보증한 5,2022만 유로의 긴급 대출을 받았으며 부채와 관련된 모든 계약은 <>년 <>월까지 면제되었습니다.
사업 대출을 제공할 때 대출 기관은 일반적으로 차용인에게 단순히 돈을 갚는 것 이상의 특정 조건을 존중하도록 요청합니다. 대출 기관에 주어진 이러한 약속을 성약이라고 합니다. 만약 여러분이 다이브 샵을 소유하고 또 대출 또는 신용 한도를 가지고 있다면, 여러분은 아마도 계약을 맺고 있을 것입니다.
그러나 Aqualung 판매는 감소했고 이익도 감소했습니다. 팬데믹의 첫해(2020년)는 모두에게 힘든 한 해였습니다. Aqualung은 재정 상황에 완충 장치가 없었기 때문에 더 나빴습니다.
몬태규는 인수 후 약 2021년 후인 2022년 또는 <>년에 Aqualung을 재판매할 예정이었습니다. 그러나 나쁜 재무 결과로 인해 레버리지 공식은 더 이상 잘 작동하지 않았습니다. 그리고 잠재적인 인수자 라인업도 없었습니다! . 그리고 여기에 상당한 금리 인상이 있습니다.
부채가 정상 이상이고 이자율이 오르면 정상 이상의 이자를 지불하게 되어 수익 라인이 더욱 손상됩니다.
판사가 2022년 15월 Aqualung에 운영 및 재정적 어려움에 대한 해결책을 찾도록 명령한 후 Montagu는 Aqualung에 18,<>만 유로를 투입해야 했고 다른 대출 기관은 추가로 <>,<>만 유로를 제공했습니다.
그리고 그것이 Aqualung이 현재 150억 2021천만 유로의 부채를 안고 있는 곳입니다. EBITDA가 어디에 있는지 알 수 없지만 13년 6월 이후에 받은 모든 추가 대출로 인해 <>.<>보다 더 나빠졌을 수 있습니다.
한편, 그들은 이미 급여와 그 밖의 모든 것을 대폭 줄였기 때문에 더 이상 비용을 절감할 여지가 없습니다
그리고 매각할 수 있는 대부분의 자산은 이미 거래되어 몬태규가 회사에서 현금을 빼낼 수 있습니다.
예를 들어, 그들은 쿠스토 전용 거리의 Vista에 있는 건물을 약 20천만 달러에 팔았고 캘리포니아 칼즈배드에 사무실 공간을 임대했습니다. 그리고 작년에 Aqualung은 "Service Industry Marine"사업부를 매각했습니다.
일반적으로 어려운시기에는 유동성을 얻기 위해 자산을 매각해야 할 수도 있습니다. 그러나이 경우 자산을 매각했지만 현금이 날아갔습니다.
예를 들어, 2019년 말부터 2020년 말까지 Aqualung의 부채는 13,9만 유로 증가한 반면 투자 자본은 9만 유로 감소했습니다. 즉, Aqualung은 주주들이 현금을 인출하는 동안 더 많은 부채를 계속 짊어졌습니다.
당신은 그림을 얻는다! 매각할 수 있는 자산이 매각되었습니다. 비용은 뼈대까지 삭감되었습니다. 이제 어떻게 해야 할까요?
Aqualung 경영진의 과제 : Aqualung의 오랜 딜러 중 일부는 지난 몇 년 동안 발견한 서비스 감소를 고려
할 때 더 이상 브랜드와 "결혼"하지 않았다고 말했습니다.
"그 건물에 스쿠버 다이빙을 아는 사람이 한 명 남아 있는지 모르겠습니다!" 한 다이빙 샵 주인이 나에게 말했습니다. "요즘은 누구에게 전화해야 할지도 모르겠어요. 나는 더 이상 그곳에 아무도 모른다"고
또 다른 다이빙 센터 주인이 말했다.
다시 말해, 다이빙 업계의 다른 모든 사람들과 동일한 팬데믹 관련 어려움에 직면하는것 외에도, Aqualung은 자기 파괴 행위로 인해 시장 점유율 감소에 직면해 있습니다. 그리고 Scubapro 및 Mares 와 같은 다른 브랜드도 기회에 뛰어들었습니다. Aqualung은 여전히 전 세계적으로 약 800명의 직원을 고용하고 있으며 프랑스, 영국, 이탈리아 및 멕시코에 제조 공장을 두고 있는 매출은 200억 유로 미만으로 추정됩니다.
2022년 <>월, 판사가 Aqualung에 부채 구조 조정을 위해 <>개월을 부여함과 동시에 Bruno Cercley는
이사회 의장으로 회사에 합류했습니다. Cercley는 광범위한 경험을 가지고 왔습니다. 스키 산업. 로시뇰, 더 정확하게는. 그런 다음 2022년 2022월에도 전 세계 CEO인 Matthieu Bazil을 해임했습니다. <>년 <>월, 그들은 Scott Rittshof를 북미 사장으로 고용했습니다. 그는 그와 함께 경험을 가져 왔습니다 ...
자전거 타기와 스키. 로시뇰, 더 정확하게는 !
그리고 작년 12월, 브루노 서클리(Bruno Cercley)는 전 세계 사장 겸 CEO가 되었습니다.
Aqualung의 다음 단계는 무엇입니까?
글로벌캐피털(GlobalCapital)에 따르면, 대출 기관 중 하나인 바링스(Barings)는 아쿠아룽(Aqualung)을
장악하겠다는 제안을 내놓았다. Barings는 Massachusetts Mutual Life Insurance Company가 소유하고
Mass Mutual Financial Group에서 운영하는 투자 관리 회사입니다.
한편 몬태규는 올해 초 로스차일드를 임명해 상황에 대한 조언을 구했다. 로스차일드는 1700년대부터
은행 업무에 종사해 온 로스차일드 가문이 관리하는 투자 은행 및 금융 서비스 회사입니다.
그렇지 않으면 다양한 소식통에 따르면 Montagu와 다른 사모펀드 회사 간의 논의가 지난 몇 년 동안 진행되어 왔습니다. 그러나 뼈만 남긴 소를 파는 것은 쉽지 않을 수 있습니다 !
다른 사람 ? : Aqualung은 사모 펀드 고기 분쇄기를 통과 한 유일한 다이빙 산업 회사가 아닙니다. PADI도 마찬가지예요. 놀랄 일이 아닙니다. 사모펀드 회사들은 가장 큰 다이빙 장비 제조업체와 가장 큰 다이빙 훈련 기관에 관심이 있었습니다. 금리 인상은 올해 사모펀드와 레버리지 금융계에 파장을 일으킬 것으로 예상됩니다. Aqualung은 많은 것 중 첫 번째일 수 있습니다. 두 가지 측면에 대한 자세한 내용을 계속
지켜봐 주십시오.
Scubapro는 업계를 능가했습니다.
대부분의 산업이 이해 관계자 간에 시장 데이터를 공유하는 방법을 개발했지만, 다이빙 세계는 대체로
비밀스럽고 편집증적이라고 말할 수 있습니다! 우리는 현재 그 전선을 돕기 위해 "업계 현황" 설문조사를 진행하고 있습니다. 아직 참여하지 않으셨다면 꼭 참여해 주세요.
그러나 상장 회사의 사업부이기 때문에 재무 번호를 쉽게 사용할 수 있는 다이빙 장비 제조업체가 하나
있습니다 : Johnson Outdoors 브랜드 제품군의 Scubapro. Scubapro는 팬데믹 이전인 3년에 비해 4.2019%, 13년에 비해 7.2021% 성장하여 눈부신 한 해를 보냈습니다. 축하합니다 !
Scubapro의 회계 연도 말은 30월 2022일이므로 Scubapro의 1년 보고 수익은 2021년 30월 2022일부터
<>년 <>월 <>일까지의 기간을 포함합니다. Scubapro는 2022년 마지막 16개월 동안 계속해서 좋은
성적을 거두었으며 전년도에 비해 스쿠버 다이빙 장비 판매가 <>% 증가했습니다.
(업데이트) Aqualung의 CEO인 Bruno Cercley는 Scubanomics에 더 많은 정보를 제공합니다.
Aqualung의 재정 어려움에 대한 최근 보고서에 이어 CEO인 Bruno Cercley는 Scubanomics와 게임 계획을 공유했습니다. 여기에서 읽어보세요.
또한 Darcy Kieran의 :
핸드북 : 스쿠버 다이빙 강사로서의 경력 및/또는 삶 : 스쿠버 다이빙에 대한 열정으로 잘 사는 방법 !
핸드북 : 스쿠버 다이빙을 위한 궁극의 초보자 가이드 : 안전을 높이고, 돈을 절약하고, 더 재미있게
지내는 방법 !
참고서 : 스쿠버 다이빙 산업 시장 데이터 및 통계.
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